第428章 Tiktok的估值和融资对象
第428章 tiktok的估值和融资对象
自然光从捲帘缝中透进来，闯入灯光如昼的会议室內，又被顺利同化。
上午在大唐影业確认完《误杀》的首映情况，中午就赶过来斗音总部参加会议的陈秀，已经持续开了2个小时会。
不过，他也没什么无法忍受的，因为周守资已经对著ppt讲解了两个小时，明显要更累一些。
“……截止到11月，tiktok今年的营收已经达到了60亿rmb。”
“11月，单月的gg营收为7亿，同比上个月上涨125%，直播打赏分成为3亿，同比上涨80%。”
“虽然目前为止tiktok的净利润依然为负，但从这张表格上可以看出……”
周守资手握遥控器下滑，投影跟著切换到了下一张。
新內容的呈现，让陈秀和同席开会的张壹名、苏筱都提振了精神。
墙上的內容是三根差距很大的树状图，净利润那一项是倒著的，支出的高度也远远高度营收，然后运营成本仅占了其中的一小部分。
“我们能够看到tiktok今年的最大支出项，其实是跟facebook和google这些老牌网际网路公司买量打gg。”
“但是，自从上个月facebook推出lasso、google推出tangi，这两款全面克隆tiktok的15秒短视频模版的竞品后，我们已经减少买量推广的支出了。”
“11月的自然流量新增非常可观，tiktok在app store和google play的下载量为总榜第一，全球月活用户（不算斗音的国內份额）正式突破7亿.。”
“所以我们上个月的gg收入有明显上升，支出却在大幅下降，净利润虽然依旧是负数，但同比上个月已经增长了87%，预计明年第一季度，就能够正式转亏为盈。”
周守资给出了今天开会的第一个flag。
陈秀、张壹名、苏筱也未吝嗇掌声。
“啪啪啪！”
办公室內的气氛逐渐热络，已经讲了两个多小时的周守资，精神又重新振奋了起来。
等到他抬手下压，陈秀三人也默契的收起了掌声。
“ok！我前面说的这些內容，都是tiktok在海外各区域市场的表现，以及整体的財务状况，这些都是公司本身足够有效，我本人尚未发挥作用。”
情商高的人，就是能把话说的面面俱到。
周守资接手tiktok执行长的位置，不过两周时间。
他能够把公司大小事务理清理顺，同时兼顾即將开始的pre-ipo融资，就已经非常合格了。
如果硬要给出什么业绩指標，那只能是董事会脑子有问题，毕竟成绩也是需要时间酝酿的。
所以对於这句自谦的话，在座三人都没有在意，周守资本人也是说完就过，继续去讲述起了ppt的关键性內容。
“根据tiktok目前的月活用户来分析，我们下个阶段的盈利点应该要放在gg招商方面。”
“同样是內容交互、社交网络赛道的facebook，gg营收已经占到了营收总內容的85%。”
“横向对比facebook在2010年上市前的全年营收为7亿美刀，当时投资机构给出的估值报价是250亿美刀。”
“虽然tiktok的净利润为负，但竖向对比斗音在国內的情况，pe（私募股权基金）、hf（对冲基金），投资机构都更加看好tiktok未来的盈利情况。”
铺垫完这么多东西，周守资忽然停下来，呼吸一口气，表情郑重的看向陈秀三人。
“本次 tiktok的pre-ipo融资金额为30亿美刀，出让的股份为10%，融资结束后的估值为300亿美刀！”
听到这个意料之內的数字，陈秀並未显得太过惊讶，而是在心里快速计算了一下融资结束后的股份分布。
tiktok在被独立出去之后，总共进行了两轮对外融资，加上这次的pre-ipo，出让的股份就是10%、9%、8.1%，共计27.1%。
当初收购musical进行过一部分的股份置换，朱骏这些musical的创始团队手中差不多还有5%，不具备投票权的股份。
再算上早期设置的10%员工期权池，如今也被稀释到了6.48%，处於未行权阶段，也不具备投票权。
三个数字相加，总计38.58%，斗音总公司依然占据61.42%的股份，投票权在72.9%。
这样一来，即使是明年ipo上市，斗音对於tiktok依然是相对控股。
手指点了下桌面，陈秀转头看了张壹名、苏筱一眼，两人脸上也都露出了满意表情。
然后，他在张壹名鼓励的眼神中，开始主持起了会议的剩下部分。
“守资，你结束了吗？”
“嗯，匯报已经结束了。”
“那就先坐下来，喝口水吧。”
“……”
陈秀这春风拂面的温和態度，让周守资眼中闪过一丝愕然。
不过，他调整的也很快，几乎让人看不出错愕的发生。
在拉出椅子坐下，慢饮了一口水后，周守资缓缓抬头，双手撑在桌上握拳，眼神诚恳，抿嘴而笑的等候著陈秀的提问。
看著他调整好状態，陈秀方才接著话题道：“你觉得，pre-ipo之后的估值，对於tiktok明年的ipo定价有什么影响？”
“好的，如果让我来分析的话，我个人更倾向於tiktok在pre-ipo结束之后，估值会有更加积极的表现。”
“请阐述原因。”
“tiktok的ipo选在了港交所，根据港交所的规定，pre-ipo结束后的120天是不能申请ipo上市的，也就是说我们在完成本轮融资之后，还有一个完整的季度，外加一个自然月，来改善公司的营收情况。”
陈秀抬了一下手，示意自己需要打断提问。
周守资按耐住表达欲，頷首静候。
陈秀瞥了眼墙上留到最后的那张营收ppt，道：“你的意思是明年的头四个月，或者说第一季度的財报，將会决定tiktok的最终定价？”
“对！並且我有信心，结果会比本次融资的估值高出很多。”
“具体方案，並不在这次匯报中？”
“现阶段的任务，还是要先完成本轮融资。”
“ok，这么短的时间，你已经做得很好了。”
“谢谢。”
周守资这一板一眼的道谢，让陈秀看的颇显怪异，两边坐著的张壹名和苏筱脸上也都有笑意。
以往这种小范围的高层会议，他们之间的气氛还是很活泼的。
结束了匯报询问，陈秀轻咳两声，接著道“守资，这次融资的对象，已经决定了吗？”
“根据公司的意向，本次pre-ipo的名额一共是五家，其中海外的融资对象，已经確定为软银愿景基金、kkr、云锋基金、泛大西洋投资，剩下一家，留於国內战略投资对象尚未確定，但已经有很多公司表达投资意向了。”
周守资上岗之后，tiktok的投资对接工作，就已经交由他全权负责了。
他本就是投行出身，专业对口，也没什么好不放心的。
不过，陈秀倒是对他口中的很多公司產生了兴趣：“都有哪几家公司啊？”
“我收到的电话有企鹅、阿狸、佰度……”
bat全员到齐，只是佰度目前的情况，似乎已经不能算是第一梯队的了。
“京栋、美团、拼夕夕、嘀嘀……”
“怎么还有嘀嘀啊？”
陈秀打断周守资的报菜名，表情显得好奇又怪异。
张壹名瞪大了眼睛，眸子左右晃动之间，儘是看热闹的八卦之心。
苏筱细眉微蹙，冷艷无儔的脸上，出现了一抹看到脏东西的反感。
周守资也很是尷尬，当初他在dst风投工作的时候，就是跟陈秀对接去投资的嘀嘀，对於他们之间的齟齬分野，自然也是了解的。
“他们给我打了电话，出於礼貌，我没有拒绝。”
“行吧！”
陈秀也就奇怪一下，心里其实没有太多感触。
pre-ipo除了吸纳资金髮展，为ipo保驾护航，引入战略投资和確定发行参考这几个重要目的，还有一个就是解决老股东的退出问题。
tiktok的前两轮对外融资，选择的投资方比较多。
如果有些早期投资者想要下车，就可以在这轮融资里与其他私募或机构进行交易，而不用等到上市后在套现。
这次融资，留给国內一个名额，就是为了让前期上车的人有个交易的机会。
陈秀好奇道：“守资，这么多公司报名，但我们只能有一个名额，你打算怎么选择？”
“拋开二线的网际网路公司，其实真正的选择只在於企鹅和阿狸之间。阿狸想要开拓海外电商市场，与tiktok建立战略合作关係，完全是可以理解的，但我们已经有shein了。企鹅……”
“不用因为我是企鹅股东心存顾虑，有什么想法都说出来。”
“ok！企鹅对於海外市场一直有所期望，但之前的尝试都以失败告终，他们可能寄希望与跟tiktok达成合作，从而成功出海。”
陈秀頷首沉吟，心里也在思考著选择问题。
“咳咳，我来说两句。”
张壹名的发言，在会议室中显得格外突兀。
陈秀转头看过去的时候，正好对上了他那充满笑意的眼神，头皮瞬间一紧。
“我觉得，选择企鹅，要优於阿狸，因为电商赛道是tiktok未来必走的路线，相较於已经跟我们达成战略合作关係的shein，阿狸显然没什么优势。”
“但是，建立战略合作关係，同赛道竞爭的局面就不要有了，企鹅最近在开发的微信视频號，其实就是另一个微视，实在没有必要。”
“我建议，还是让陈总出面跟这几家投资方沟通一下，反正他都熟悉，相信能够处理好的，守资就负责对接海外的资方，这样也能提升工作效率。”
闻言，周守资、苏筱转去看向陈秀。
陈秀则在心里想著：嘖嘖，没想到会议室里有个乐子人……不对，三个。
(本章完)
自然光从捲帘缝中透进来，闯入灯光如昼的会议室內，又被顺利同化。
上午在大唐影业確认完《误杀》的首映情况，中午就赶过来斗音总部参加会议的陈秀，已经持续开了2个小时会。
不过，他也没什么无法忍受的，因为周守资已经对著ppt讲解了两个小时，明显要更累一些。
“……截止到11月，tiktok今年的营收已经达到了60亿rmb。”
“11月，单月的gg营收为7亿，同比上个月上涨125%，直播打赏分成为3亿，同比上涨80%。”
“虽然目前为止tiktok的净利润依然为负，但从这张表格上可以看出……”
周守资手握遥控器下滑，投影跟著切换到了下一张。
新內容的呈现，让陈秀和同席开会的张壹名、苏筱都提振了精神。
墙上的內容是三根差距很大的树状图，净利润那一项是倒著的，支出的高度也远远高度营收，然后运营成本仅占了其中的一小部分。
“我们能够看到tiktok今年的最大支出项，其实是跟facebook和google这些老牌网际网路公司买量打gg。”
“但是，自从上个月facebook推出lasso、google推出tangi，这两款全面克隆tiktok的15秒短视频模版的竞品后，我们已经减少买量推广的支出了。”
“11月的自然流量新增非常可观，tiktok在app store和google play的下载量为总榜第一，全球月活用户（不算斗音的国內份额）正式突破7亿.。”
“所以我们上个月的gg收入有明显上升，支出却在大幅下降，净利润虽然依旧是负数，但同比上个月已经增长了87%，预计明年第一季度，就能够正式转亏为盈。”
周守资给出了今天开会的第一个flag。
陈秀、张壹名、苏筱也未吝嗇掌声。
“啪啪啪！”
办公室內的气氛逐渐热络，已经讲了两个多小时的周守资，精神又重新振奋了起来。
等到他抬手下压，陈秀三人也默契的收起了掌声。
“ok！我前面说的这些內容，都是tiktok在海外各区域市场的表现，以及整体的財务状况，这些都是公司本身足够有效，我本人尚未发挥作用。”
情商高的人，就是能把话说的面面俱到。
周守资接手tiktok执行长的位置，不过两周时间。
他能够把公司大小事务理清理顺，同时兼顾即將开始的pre-ipo融资，就已经非常合格了。
如果硬要给出什么业绩指標，那只能是董事会脑子有问题，毕竟成绩也是需要时间酝酿的。
所以对於这句自谦的话，在座三人都没有在意，周守资本人也是说完就过，继续去讲述起了ppt的关键性內容。
“根据tiktok目前的月活用户来分析，我们下个阶段的盈利点应该要放在gg招商方面。”
“同样是內容交互、社交网络赛道的facebook，gg营收已经占到了营收总內容的85%。”
“横向对比facebook在2010年上市前的全年营收为7亿美刀，当时投资机构给出的估值报价是250亿美刀。”
“虽然tiktok的净利润为负，但竖向对比斗音在国內的情况，pe（私募股权基金）、hf（对冲基金），投资机构都更加看好tiktok未来的盈利情况。”
铺垫完这么多东西，周守资忽然停下来，呼吸一口气，表情郑重的看向陈秀三人。
“本次 tiktok的pre-ipo融资金额为30亿美刀，出让的股份为10%，融资结束后的估值为300亿美刀！”
听到这个意料之內的数字，陈秀並未显得太过惊讶，而是在心里快速计算了一下融资结束后的股份分布。
tiktok在被独立出去之后，总共进行了两轮对外融资，加上这次的pre-ipo，出让的股份就是10%、9%、8.1%，共计27.1%。
当初收购musical进行过一部分的股份置换，朱骏这些musical的创始团队手中差不多还有5%，不具备投票权的股份。
再算上早期设置的10%员工期权池，如今也被稀释到了6.48%，处於未行权阶段，也不具备投票权。
三个数字相加，总计38.58%，斗音总公司依然占据61.42%的股份，投票权在72.9%。
这样一来，即使是明年ipo上市，斗音对於tiktok依然是相对控股。
手指点了下桌面，陈秀转头看了张壹名、苏筱一眼，两人脸上也都露出了满意表情。
然后，他在张壹名鼓励的眼神中，开始主持起了会议的剩下部分。
“守资，你结束了吗？”
“嗯，匯报已经结束了。”
“那就先坐下来，喝口水吧。”
“……”
陈秀这春风拂面的温和態度，让周守资眼中闪过一丝愕然。
不过，他调整的也很快，几乎让人看不出错愕的发生。
在拉出椅子坐下，慢饮了一口水后，周守资缓缓抬头，双手撑在桌上握拳，眼神诚恳，抿嘴而笑的等候著陈秀的提问。
看著他调整好状態，陈秀方才接著话题道：“你觉得，pre-ipo之后的估值，对於tiktok明年的ipo定价有什么影响？”
“好的，如果让我来分析的话，我个人更倾向於tiktok在pre-ipo结束之后，估值会有更加积极的表现。”
“请阐述原因。”
“tiktok的ipo选在了港交所，根据港交所的规定，pre-ipo结束后的120天是不能申请ipo上市的，也就是说我们在完成本轮融资之后，还有一个完整的季度，外加一个自然月，来改善公司的营收情况。”
陈秀抬了一下手，示意自己需要打断提问。
周守资按耐住表达欲，頷首静候。
陈秀瞥了眼墙上留到最后的那张营收ppt，道：“你的意思是明年的头四个月，或者说第一季度的財报，將会决定tiktok的最终定价？”
“对！並且我有信心，结果会比本次融资的估值高出很多。”
“具体方案，並不在这次匯报中？”
“现阶段的任务，还是要先完成本轮融资。”
“ok，这么短的时间，你已经做得很好了。”
“谢谢。”
周守资这一板一眼的道谢，让陈秀看的颇显怪异，两边坐著的张壹名和苏筱脸上也都有笑意。
以往这种小范围的高层会议，他们之间的气氛还是很活泼的。
结束了匯报询问，陈秀轻咳两声，接著道“守资，这次融资的对象，已经决定了吗？”
“根据公司的意向，本次pre-ipo的名额一共是五家，其中海外的融资对象，已经確定为软银愿景基金、kkr、云锋基金、泛大西洋投资，剩下一家，留於国內战略投资对象尚未確定，但已经有很多公司表达投资意向了。”
周守资上岗之后，tiktok的投资对接工作，就已经交由他全权负责了。
他本就是投行出身，专业对口，也没什么好不放心的。
不过，陈秀倒是对他口中的很多公司產生了兴趣：“都有哪几家公司啊？”
“我收到的电话有企鹅、阿狸、佰度……”
bat全员到齐，只是佰度目前的情况，似乎已经不能算是第一梯队的了。
“京栋、美团、拼夕夕、嘀嘀……”
“怎么还有嘀嘀啊？”
陈秀打断周守资的报菜名，表情显得好奇又怪异。
张壹名瞪大了眼睛，眸子左右晃动之间，儘是看热闹的八卦之心。
苏筱细眉微蹙，冷艷无儔的脸上，出现了一抹看到脏东西的反感。
周守资也很是尷尬，当初他在dst风投工作的时候，就是跟陈秀对接去投资的嘀嘀，对於他们之间的齟齬分野，自然也是了解的。
“他们给我打了电话，出於礼貌，我没有拒绝。”
“行吧！”
陈秀也就奇怪一下，心里其实没有太多感触。
pre-ipo除了吸纳资金髮展，为ipo保驾护航，引入战略投资和確定发行参考这几个重要目的，还有一个就是解决老股东的退出问题。
tiktok的前两轮对外融资，选择的投资方比较多。
如果有些早期投资者想要下车，就可以在这轮融资里与其他私募或机构进行交易，而不用等到上市后在套现。
这次融资，留给国內一个名额，就是为了让前期上车的人有个交易的机会。
陈秀好奇道：“守资，这么多公司报名，但我们只能有一个名额，你打算怎么选择？”
“拋开二线的网际网路公司，其实真正的选择只在於企鹅和阿狸之间。阿狸想要开拓海外电商市场，与tiktok建立战略合作关係，完全是可以理解的，但我们已经有shein了。企鹅……”
“不用因为我是企鹅股东心存顾虑，有什么想法都说出来。”
“ok！企鹅对於海外市场一直有所期望，但之前的尝试都以失败告终，他们可能寄希望与跟tiktok达成合作，从而成功出海。”
陈秀頷首沉吟，心里也在思考著选择问题。
“咳咳，我来说两句。”
张壹名的发言，在会议室中显得格外突兀。
陈秀转头看过去的时候，正好对上了他那充满笑意的眼神，头皮瞬间一紧。
“我觉得，选择企鹅，要优於阿狸，因为电商赛道是tiktok未来必走的路线，相较於已经跟我们达成战略合作关係的shein，阿狸显然没什么优势。”
“但是，建立战略合作关係，同赛道竞爭的局面就不要有了，企鹅最近在开发的微信视频號，其实就是另一个微视，实在没有必要。”
“我建议，还是让陈总出面跟这几家投资方沟通一下，反正他都熟悉，相信能够处理好的，守资就负责对接海外的资方，这样也能提升工作效率。”
闻言，周守资、苏筱转去看向陈秀。
陈秀则在心里想著：嘖嘖，没想到会议室里有个乐子人……不对，三个。
(本章完)