第66章 赵巨鹏的眼界
接连被唤作 “弟妹”，周妙可只觉脸颊滚烫，像被火烤著，头都快埋进胸口了。
慌乱间，抬眼撞上张伟豪那似有似无的笑意，心臟猛地一颤，好似一只受惊的小鹿，脑海里瞬间乱成一团麻，一些莫名且羞於启齿的念头一闪而过，搅得她愈发心慌意乱 。
为了让自己镇定下来，周妙可狠狠咬了咬嘴唇，稳了稳心神，从包里掏出笔记本，开口问道：“赵董事长，我马上毕业了，想请教您对国內金融现状的看法？您看方便吗？”
“哦，这有啥不方便的！今天喊伟豪过来，就是想聊聊天，我就爱听这小子说话，他说的好些话，我都得琢磨老半天呢。” 赵巨鹏嘴角含笑，话语里对张伟豪满是讚赏 。
“老哥，您可饶了我吧，我实在听不得您夸，我要去上个卫生间。” 张伟豪实在受不了这般夸讚，浑身不自在，赶紧找了个藉口，在保姆的带领下匆匆离开。
赵巨鹏见张伟豪像只受惊的兔子一般，以尿遁为藉口跑了，指著张伟豪的背影笑骂：“这臭小子。”
转头望向周妙可思索了一会，才缓缓开口：
“你既然是伟豪的朋友，我就不说那些场面话了。说说我个人的真实看法吧。我作为投资人一直秉持的观念就是，先看问题，再谈发展。
咱们国內当下从金融层面来讲，严格意义上不太能算得上成熟的金融体系 ，现在主要还是围绕著传统的银行存贷款、结算这些基础业务打转。”
赵巨鹏一开口就让周妙可有些吃惊，这怎么和讲座上说的gdp突破十万亿，国內金融市场一片欣欣向荣，蓬勃发展有些不同啊。
“尤其是今年这金融市场，看著热闹，实则是『新鞋走老路』。就说这银行业吧，四大行跟穿了十几年的旧袄似的，里子全是窟窿。
不良贷款率高得嚇人，25% 啊！啥概念？就是你贷出去 100 块，有 25 块眼看著就要打水漂。2002 年黄浦江上要是飘满了钞票，你说嚇人不嚇人”
赵巨鹏形象而又深刻的比喻，使周妙可瞬间抓住了其中要点，笔尖飞快的在笔记本上写下【不良贷款率25%。】
“而今年国有银行搞股份制改革，说白了就是拆东墙补西墙 —— 撤网点、裁人、硬著头皮学外企搞风控，总算把不良率压到 21%。
但懂行的都知道，那是把 1.4 万亿不良打包卖给 amc了，等於把脏衣服塞进衣柜，眼不见为净。
咱就说这不良吧，以前贷款按『逾期天数』算好坏，现在按『还款能力』分五级，一下就把藏著的雷全炸出来了。
股份制银行就聪明，早早就学外资银行搞『风险拨备』，每放 100 块贷款，先提 2 块钱当坏帐准备金，所以人家不良率才 9.5%。
再看咱们国有行呢？拨备覆盖率不到 30%，全靠財政输血！！！”
“再说股市”赵巨鹏突然嘆了口气，雪茄味裹著咖啡的香味飘来。
“今年就是『政策市』的典型教材。6 月 24 日暂停国有股减持，沪指暴涨 9.25%，魔都营业部里老头老太太都以为牛市来了，结果最近又跌回 1300多点 ，为什么呢？”
“为什么？”周妙可停下手里记著的笔记，满脸迫切的问道。
“上市公司平均 roe （净资產收益率）才 5.2%，还不如买国债（3 年期国债收益率 2.1%）。
所以今年债市就成了香餑餑，银行间间购做了到 10.2 万亿，这又是什么概念？相当於全国每个人都往里头扔了 800 块。
跟你说个內情，现在咱们国家在市面上流通的 m2（广义的货幣供应量） 有 18.5 万亿，同比涨 16.78%，但企业存款增速才 10.3%，钱都去哪儿了？都躲在居民储蓄里（新增 1.3 万亿）不敢出来。
这又是为什么？就是股市跌怕了，实业又不好做，老百姓只能把钱塞银行。但银行拿这些钱去填坏帐窟窿，等於左手倒右手。你说这最后到底是谁吃亏？”
赵巨鹏这耳目一新的言论，让周妙可陷入了沉思。
“现在最大的坎儿是加入 wto后，外资银行已经有 53 家能做人民幣业务了，人家不良率才 6.19%，玩风险定价玩得贼溜。
咱们的银行还在靠存贷差吃饭，中间业务收入占比不到 8%。金融监管体系更是跟发达国家一个没法比。”
周妙可总归是学金融的，思考了片刻后也明白了其中的一些道理。
“那，那您觉得我们以后得发展会如何呢？”周妙可迫切的想知道投资大佬们是如何看待国內的金融市场发展的。
“那你不如问问伟豪。”见张伟豪走了过来，赵巨鹏指了指张伟豪笑著说。
“別，別扯我，我都不知道你们在说什么。”张伟豪摆手拒绝，自己要不是靠著前世的记忆，这辈子也和这种人坐不到一张桌子上。
“那我就继续说吧，其实高层早就盯著呢！你看今年刚搞的贷款五级分类，就是给金融体系 ' 扎紧裤腰带 '，就像我前面说的先找问题再谈发展。
咱们国家就像二十岁的壮小伙，虽然眼下金融体系有点这样那样的问题，但胜在底子好 我们有8.7 万亿居民储蓄趴在银行里，相当於揣著满兜子本钱没呢。”
“这么说咱们手里还是有底气的，您看后面我们该怎么做才会越来越好？” 周妙可握著笔的手停在半空，在听到8,7万亿本钱后忍不住打断了赵巨鹏，一旁的pony皱了皱眉，在赵巨鹏说话的时候就定定的坐在那里一言不发。似乎意识到是不是有些不礼貌，周妙可亲咬嘴唇，掩饰了一下自己的失礼。
“其实我们是可以適当的跟发达国家取取经的，你就说米国吧，人家那金融体系是 ' 百年熬成的老汤 '赵巨鹏倒是丝毫不在意，继续说到
“19 世纪美国修铁路全靠发行债券，就跟咱们现在搞基建差不多。但没个统一调控，米国那会还不是每隔十年就闹一场金融危机。
直到 1913 年美联储的设立，才把货幣池子理顺。“ 弹了弹菸灰又说到，“可就算这样，1929 年米国经济大萧条照样把失业率衝到 25%，银行倒闭得跟多米诺骨牌似的 —— 所以说，金融体系哪有不摔跤的？“
周妙可点了点头，这些他在学校里倒是听老师讲过。
“米国真正坐上金融头把交椅是在二战后。1944 年他们拿黄金做抵押，让美元成了 ' 世界货幣 '，
但你看现在，咱们加入 wto 第一年，进出口就涨了足足 21.8%，外匯储备蹭到 2864 亿美元 ，当年美国用铁路债券堆起金融帝国，咱们现在有市场、有製造业，缺的就是把这些 ' 本钱 ' 盘活的法子。
就如同1890 年米国工业產值超过英国时，金融体系也还是个 '毛头小子 '，直到 1945 年才真正说了算。”
慌乱间，抬眼撞上张伟豪那似有似无的笑意，心臟猛地一颤，好似一只受惊的小鹿，脑海里瞬间乱成一团麻，一些莫名且羞於启齿的念头一闪而过，搅得她愈发心慌意乱 。
为了让自己镇定下来，周妙可狠狠咬了咬嘴唇，稳了稳心神，从包里掏出笔记本，开口问道：“赵董事长，我马上毕业了，想请教您对国內金融现状的看法？您看方便吗？”
“哦，这有啥不方便的！今天喊伟豪过来，就是想聊聊天，我就爱听这小子说话，他说的好些话，我都得琢磨老半天呢。” 赵巨鹏嘴角含笑，话语里对张伟豪满是讚赏 。
“老哥，您可饶了我吧，我实在听不得您夸，我要去上个卫生间。” 张伟豪实在受不了这般夸讚，浑身不自在，赶紧找了个藉口，在保姆的带领下匆匆离开。
赵巨鹏见张伟豪像只受惊的兔子一般，以尿遁为藉口跑了，指著张伟豪的背影笑骂：“这臭小子。”
转头望向周妙可思索了一会，才缓缓开口：
“你既然是伟豪的朋友，我就不说那些场面话了。说说我个人的真实看法吧。我作为投资人一直秉持的观念就是，先看问题，再谈发展。
咱们国內当下从金融层面来讲，严格意义上不太能算得上成熟的金融体系 ，现在主要还是围绕著传统的银行存贷款、结算这些基础业务打转。”
赵巨鹏一开口就让周妙可有些吃惊，这怎么和讲座上说的gdp突破十万亿，国內金融市场一片欣欣向荣，蓬勃发展有些不同啊。
“尤其是今年这金融市场，看著热闹，实则是『新鞋走老路』。就说这银行业吧，四大行跟穿了十几年的旧袄似的，里子全是窟窿。
不良贷款率高得嚇人，25% 啊！啥概念？就是你贷出去 100 块，有 25 块眼看著就要打水漂。2002 年黄浦江上要是飘满了钞票，你说嚇人不嚇人”
赵巨鹏形象而又深刻的比喻，使周妙可瞬间抓住了其中要点，笔尖飞快的在笔记本上写下【不良贷款率25%。】
“而今年国有银行搞股份制改革，说白了就是拆东墙补西墙 —— 撤网点、裁人、硬著头皮学外企搞风控，总算把不良率压到 21%。
但懂行的都知道，那是把 1.4 万亿不良打包卖给 amc了，等於把脏衣服塞进衣柜，眼不见为净。
咱就说这不良吧，以前贷款按『逾期天数』算好坏，现在按『还款能力』分五级，一下就把藏著的雷全炸出来了。
股份制银行就聪明，早早就学外资银行搞『风险拨备』，每放 100 块贷款，先提 2 块钱当坏帐准备金，所以人家不良率才 9.5%。
再看咱们国有行呢？拨备覆盖率不到 30%，全靠財政输血！！！”
“再说股市”赵巨鹏突然嘆了口气，雪茄味裹著咖啡的香味飘来。
“今年就是『政策市』的典型教材。6 月 24 日暂停国有股减持，沪指暴涨 9.25%，魔都营业部里老头老太太都以为牛市来了，结果最近又跌回 1300多点 ，为什么呢？”
“为什么？”周妙可停下手里记著的笔记，满脸迫切的问道。
“上市公司平均 roe （净资產收益率）才 5.2%，还不如买国债（3 年期国债收益率 2.1%）。
所以今年债市就成了香餑餑，银行间间购做了到 10.2 万亿，这又是什么概念？相当於全国每个人都往里头扔了 800 块。
跟你说个內情，现在咱们国家在市面上流通的 m2（广义的货幣供应量） 有 18.5 万亿，同比涨 16.78%，但企业存款增速才 10.3%，钱都去哪儿了？都躲在居民储蓄里（新增 1.3 万亿）不敢出来。
这又是为什么？就是股市跌怕了，实业又不好做，老百姓只能把钱塞银行。但银行拿这些钱去填坏帐窟窿，等於左手倒右手。你说这最后到底是谁吃亏？”
赵巨鹏这耳目一新的言论，让周妙可陷入了沉思。
“现在最大的坎儿是加入 wto后，外资银行已经有 53 家能做人民幣业务了，人家不良率才 6.19%，玩风险定价玩得贼溜。
咱们的银行还在靠存贷差吃饭，中间业务收入占比不到 8%。金融监管体系更是跟发达国家一个没法比。”
周妙可总归是学金融的，思考了片刻后也明白了其中的一些道理。
“那，那您觉得我们以后得发展会如何呢？”周妙可迫切的想知道投资大佬们是如何看待国內的金融市场发展的。
“那你不如问问伟豪。”见张伟豪走了过来，赵巨鹏指了指张伟豪笑著说。
“別，別扯我，我都不知道你们在说什么。”张伟豪摆手拒绝，自己要不是靠著前世的记忆，这辈子也和这种人坐不到一张桌子上。
“那我就继续说吧，其实高层早就盯著呢！你看今年刚搞的贷款五级分类，就是给金融体系 ' 扎紧裤腰带 '，就像我前面说的先找问题再谈发展。
咱们国家就像二十岁的壮小伙，虽然眼下金融体系有点这样那样的问题，但胜在底子好 我们有8.7 万亿居民储蓄趴在银行里，相当於揣著满兜子本钱没呢。”
“这么说咱们手里还是有底气的，您看后面我们该怎么做才会越来越好？” 周妙可握著笔的手停在半空，在听到8,7万亿本钱后忍不住打断了赵巨鹏，一旁的pony皱了皱眉，在赵巨鹏说话的时候就定定的坐在那里一言不发。似乎意识到是不是有些不礼貌，周妙可亲咬嘴唇，掩饰了一下自己的失礼。
“其实我们是可以適当的跟发达国家取取经的，你就说米国吧，人家那金融体系是 ' 百年熬成的老汤 '赵巨鹏倒是丝毫不在意，继续说到
“19 世纪美国修铁路全靠发行债券，就跟咱们现在搞基建差不多。但没个统一调控，米国那会还不是每隔十年就闹一场金融危机。
直到 1913 年美联储的设立，才把货幣池子理顺。“ 弹了弹菸灰又说到，“可就算这样，1929 年米国经济大萧条照样把失业率衝到 25%，银行倒闭得跟多米诺骨牌似的 —— 所以说，金融体系哪有不摔跤的？“
周妙可点了点头，这些他在学校里倒是听老师讲过。
“米国真正坐上金融头把交椅是在二战后。1944 年他们拿黄金做抵押，让美元成了 ' 世界货幣 '，
但你看现在，咱们加入 wto 第一年，进出口就涨了足足 21.8%，外匯储备蹭到 2864 亿美元 ，当年美国用铁路债券堆起金融帝国，咱们现在有市场、有製造业，缺的就是把这些 ' 本钱 ' 盘活的法子。
就如同1890 年米国工业產值超过英国时，金融体系也还是个 '毛头小子 '，直到 1945 年才真正说了算。”